德赛西威（002920）深度聚焦于汽车智能化各鸿沟的高效会通，业务涵盖智能座舱、智能驾驶。公司于1986年景立，并于2020年起干涉智能化鸿沟业务龙套阶段。2024年前三季度交易收入同比增长31.13%。智能座舱和智能驾驶业务增长权贵，2024H1鉴别占总收入68.12%和22.81%。

　　手脚汽车电子行业向上公司，公司与国表里多家车企设立配合干系，国内业务收入占比超80%，国外业务也快速增长。德赛西威通过世界行状体系和多渠谈市集拓荒，构建均衡健康的客户结构。

　　智能座舱：产物品类丰富，挖掘国外市集机遇

　　2023年度智能座舱业务新名堂订单年化销售额龙套150亿元，并在国外市集捏续赢得龙套性证据。2024H1公司智能座舱业务营收79.65亿元，同比增长27.43%。座舱域控第三代高性能智能座舱产物不时开疆展土成为智能座舱业务增长的主要能源。第四代智能座舱产物领有更弘远的性能和更丰富的功能建树，已不时量产供货。信息文娱系统、暴露系统和液晶姿首业务除国内市集的深耕外，还不时拓荒欧洲、东南亚、日本、北好意思等主要国际市集。新产物方面，车身域收尾器已落地量产;HUD业务已赢得名堂定点。

　　智能驾驶：域控行业向上，产物有野心多元

　　公司智能驾驶业务销售额和新名堂订单限制不时保捏爆发式增长，2023年全年营收同比增长约74%，新名堂订单年化销售额龙套80亿元。2024H1智能驾驶业务营收为26.67亿元，同比增长45.05%，公司智驾域控产物为行业第一，2024年1-8月市占率为23.90%。公司产物矩阵将隐痛更多的算力区间，以知足更大范围的市集需求。高算力平台已量产配套理思汽车、小鹏汽车、路特斯、广汽埃安、极氪汽车等多家车企，为智能驾驶业务保捏高速增长提供强有劲的撑捏。轻量级智能驾驶域收尾器IPU02将推出更多新有野心，适配国内车市的中低至中高价位区间车型这一最大的细分市集，已赢得主流自主、外资品牌的名堂定点，将向更多客户进行彭胀。

　　投资提倡

　　公司深度聚焦于汽车智能化高效会通，布局智能座舱、智能驾驶、智能网联，为汽车电子行业向上公司，具有限制效应，紧跟智能化发展。咱们瞻望公司2024-2026年将已矣归母净利润18.46/20.42/22.72亿元，同比增长19.3%/10.6%/11.2%，对应2024/2025/2026年P/E鉴别为36.53/33.02/29.68x。接头到公司客户结构各样化，并向国外市集龙套，初度隐痛，赐与公司“增捏”评级。

　　风险请示

　　汽车销量不足预期;定点车型量产不足预期;盈利智商不足预期九游体育app官网。